En la jornada sobre ‘Directiva ómnibus: Nuevas medidas de protección al inversor minorista que impactan sobre la IDD’ organizada por Icea, se hizo un análisis de los cambios que producirá esta norma europea que pretende actualizar la estrategia que existe en la UE sobre la inversión minorita para promover el ahorro financiero, reforzando la protección al inversor minoritas (RIS). En los corredores de seguros, los ámbitos de impacto que más influirán será el comisionamiento, porque se prohíbe la percepción de comisiones de terceros distintos del propio cliente cuando no se preste asesoramiento; y el mejor interés del cliente, porque obliga al asesor a evaluar una gama adecuada de Ibips/subyacentes y recomendar el más rentable y adecuados.
ARTÍCULO PUBLICADO EN LA REVISTA PYMESEGUROS NÚMERO 130
En la jornada participaron Ignacio Ortiz del Río, socio responsable de la Práctica de Regulatorio & Fiscal en el sector seguros y fondos de pensiones en Deloitte Legal; Joaquín Ruiz, socio del área de Seguros y Reaseguros de Pérez-Llorca; y Carmen Vázquez, asociada sénior de Regulatorio y cumplimiento normativo de Seguros y Fondos de Pensiones en Deloitte Legal.
Ortiz del Río explicó que “estamos en periodo de borradores de la directiva ómnibus y aún le queda uno o dos años antes de que se traslade al ámbito español”. Se enfoca en transparencia y seguridad. Su objetivo es “actualizar la estrategia que existe en la UE sobre la inversión minorita para promover el ahorro financiero, reforzando la protección al inversor minoritas porque:
Ignacio Ortiz del Río dijo que va a influir, sobre todo, “en la IDD, en Solvencia II y en el reglamento Priips”.
Pese a las buenas intenciones de la UE con esta nueva directiva, Insurance Europe y diversas asociaciones representativas del sector de los servicios financieros emitieron una declaración muy crítica con algunas de las medidas del nuevo paquete legislativo expresando su preocupación, porque creen que no beneficia a los consumidores.
Los principales impactos, en opinión del socio responsable de la Práctica de Regulatorio & Fiscal en el sector seguros y fondos de pensiones en Deloitte Legal, se producirán en 6 ámbitos:
Joaquín Ruiz estableció los orígenes históricos del debate sobre: La transparencia en la formación de precios en productos de seguros: a) Airmic y las comisiones contingentes. b) El llamado “bid-rigging scandal” de Spitzer. c) La respuesta europea en la IMD de 2002. d) El “impact assessment” de Eiopa sobre la IMD de 2012; la IDD de 2016 y su transposición al Derecho español; la falta de aplicación uniforme de la IDD en los Estados miembros y las comisiones aplicables a los seguros; y el Plan de Acción para la Unión de los Mercados de Capitales de 2020.
La Directiva Ómnibus, según Ruiz, pone “el foco en los intereses de los inversores-minoristas (consumidores), entendido como: Capacitación de los consumidores para la toma de decisiones adecuada a sus necesidades y preferencias; Trato justo a los consumidores; y Protección debida a los consumidores.
En el concepto de incentivos, el socio del área de Seguros y Reaseguros de Pérez-Llorca se centró en la redacción del nuevo artículo 29 bis sobre ‘Honorario, comisión, beneficio monetario o no monetario’. Se establece el interés superior de los clientes, traducido en la obligación del intermediario de: “Proporcionar asesoramiento sobre la base de una evaluación de una gama adecuada de productos de inversión basados en seguros y, en su caso, de activos de inversión subyacentes; Recomendar el Ibip más rentable y, en su caso, los activos de inversión subyacentes más idóneos para el cliente; Recomendar el Ibip idóneo sin características adicionales que no sean necesarias para la consecución de los objetivos de inversión del cliente y que den lugar a costes adicionales; y recomendar un Ibip coherente con las demandas y necesidades de seguro del cliente”.
También explicó la triple actuación en incentivos “Capacitación de los consumidores para la toma de decisiones adecuada a sus necesidades y preferencias; Trato justo a los consumidores; y protección debida a los consumidores”.
Ruiz habló de los Ibips y la “clara identificación y cuantificación de todos los costes y gastos relacionados con el producto” y de si “estos costes y gastos están justificados y son proporcionados, teniendo en cuenta las características, los objetivos, la estrategia y el rendimiento del producto, así como las garantías y la cobertura del seguro de los riesgos biométricos y de otro tipo”. También se establece “el coste del asesoramiento, cuando proceda, cómo puede pagarlo el cliente y la duración de los pagos”. En su opinión, la directiva ómnibus va a fracasar en su objetivo de “controlar precios y dar transparencia en precios”. Además, no cree que esté en vigor antes de 5 años.
Carmen Vázquez centró su exposición en el ‘value for money’ y la nueva gobernanza de productos, porque “se modifican las normas de supervisión y gobernanza de los productos para garantizar que lo que se ofrece a los clientes sea una combinación ventajosa de rentabilidad, coste y calidad del servicio para satisfacer las necesidades del cliente”.
Vázquez señaló que “las perspectivas de la UE es continuar evolucionando los requerimientos para que no se incorporen gastos injustificadamente elevados y garantizar que solo se ofrezcan a los inversores minoristas productos que ofrezcan una buena rentabilidad”.
Entre las nuevas medidas establecidas por la Directiva RIS (modificando el artículo 25 de la IDD) están: identificar y cuantificar los costes relacionados con cada producto (tanto para los productos existentes como para los nuevos); y justificar que se ofrece una buena rentabilidad al mercado objetivo, en comparación con otros productos del mercado (teniendo en cuenta los índices de referencia).
Ante eso, la asociada sénior de Regulatorio y cumplimiento normativo de Seguros y Fondos de Pensiones en Deloitte Legal se preguntó ¿Qué ocurre con la libertad de fijación de precios? ¿Cómo se articularán los índices de referencia ante la falta de homogeneidad de los productos? ¿Habrá una tendencia a estandarizar y abaratar el producto?
También puso el acento sobre el hecho de que se establece la digitalización por defecto. El cliente solo bajo petición, puede solicitar formato de papel gratuito y se le debe informar de que tiene esta posibilidad. Asimismo, a aquellos clientes que, hasta ahora, recibían formato no electrónico deben ser informados de que, si en 2 meses no solicitan continuar con formato papel, se les transferirá a formato electrónico.
Tras la aprobación de la directiva Omnibus, Ignacio Ortiz del Río, socio responsable de la Práctica de Regulatorio & Fiscal en el sector seguros y fondos de pensiones en Deloitte Legal, indicó los potenciales cambios en el modelo de venta de seguros en España :
Cambios regulatorios:
Transformación operativa y de servicios:
Cambios en los modelos de negocio:
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